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休闲服务行业周报:西安旅游、丽江旅游被举牌,国庆节短线出境游日韩泰最热门

发布时间:2016-09-24    研究机构:兴业证券

本周表现:本周(9.18-9.24)申万休闲服务指数相对于沪深300上涨1.89%。申万休闲服务指数(801210)上涨3.03%,沪深300指数上涨1.14%。在申万28个一级行业指数涨幅排行榜中,休闲服务排在第1位。个股方面,本周涨幅较大的个股为:西安旅游(20.01%)、首旅酒店(17.92%)、丽江旅游(12.46%)。本周跌幅较大的个股为:海航创新(600555)(-5.68%),岭南控股(-5.06%)、峨眉山A(-4.24%)。

行业重点信息跟踪:重点数据:国家旅游局公布2016年中秋假日旅游市场信息。同程旅游发布《中老年人旅游消费行为研究报告》。同程旅游发布了《2016国庆黄金周国内居民旅游消费趋势报告》。蚂蜂窝发布2016年国庆长假自由行趋势报告。自由贸易提振带动,中国赴澳游客增11%。“十一”出境旅游价格指数较9月上涨12%。行业动态:因台风受损严重渡轮停航,厦门旅行恢复需两月。2016世界旅游城市联合会重庆香山旅游峰会开幕。中国移动支付应用登陆韩国,连烤肉店都可以扫码。澳门客房租金减少,澳门去年酒店业收益减少6.6%。收入破记录,旅游业拯救希腊千疮百孔的经济。发改委批复三项机场项目建设总投资逾200亿。在线旅游:携程战略投资久栖精品连锁客栈。去哪儿通过并购成为机票B2B平台百拓实控。携程全球购服务全面升级,直击境外购物痛点。携程客服机器人上线,人工智能“入侵”旅游服务。GTA收购目的地服务商MTSGlobe专注B2B业务。Airbnb服务管理公司Hostmaker融110万美元。短租平台Sonder融资1000万美元,致力于打造酒店式高质量服务。一块去完成6000万元定增,将强化资源端。日本或出台措施约束职业Airbnb房东。继微信之后,艺龙又拿下QQ的酒店预订入口。酒店:喜达屋正式加入万豪国际集团,随着并购的完成,万豪在全球110多个国家和地区拥有逾5700家物业,客房总数超过110万间。2016上半年中国房企酒店营收Top30,万达领跑。百姓网拟1400万元增持切雷酒店,持股28%。万豪喜达屋并购完成,全球最大酒店集团诞生。

上市公司:海航旗下易生金服融资接近完成,估值近80亿。旅游交通:六大航司8月运营数据:南航客运量最高。香港机场今年首8个月客运量增长4.2%。Uber无人驾驶专车上路,23%美国人不敢坐。海航逐鹿澳洲市场,二线城市赴澳旅游更便捷。国航与汉莎航空集团将实施航线联营合作。

上市公司重点公告跟踪:(1)世纪游轮(002558.SZ):公司本次重大资产重组通过参与设立财团共同对AlphaFrontier进行增资,并以其为主体收购CaesarsInteractiveEntertainment,Inc.旗下休闲社交游戏业务PlaytikaHoldings,LLC公司100%的权益。(2)北部湾旅(603869.SH):已完成标的资产博康智能网络科技有限公司的100%股权的过户及工商变更登记手续。(3)丽江旅游(002033.SZ):公司获自然人张一卓举牌,其比例为5.0002%,增持价格区间11.70-15.32元/股。(4)西安旅游(000610.SZ):赛石集团和一致行动人杭州三石股权投资管理合伙企业合计持有公司总股本的5%,已经构成举牌。(5)众信旅游、新华联:众信旅游与新华联签订了《全面战略合作协议》。

本周观点:本周内西安旅游、丽江旅游先后获举牌,凸显出旅游股的资源价值优势,随着十一黄金周临近,旅游市场会进入一个高峰期,同程网国庆节消费趋势报告显示今年国庆黄金周期间短线出境游最热门的目的地主要集中在日本、韩国和泰国,长线出境游的热门目的地则主要集中在法国、美国和意大利等国,邮轮旅游继续保持高速增长,出游人数预计将实现1倍以上的增长,国内游热门目的地北京三亚领先,北上广是主要客源地。在整个市场风险偏好降低的背景下,我们看好具备消费属性和满足在国家政策大力支持以及居民消费升级下需求持续旺盛的旅游产业,继续维持行业“增持”评级。投资建议(停牌个股除外):优质细分龙头北部湾旅(上半年业绩下滑不影响全年增长预期,收购博康智能已于7月初获得批文,掌握人工智能和大数据两项核心技术,据公开信息,博康智能6月份与清华大学合作交叉信息研究中心,7月份中标国家实验室项目(与华为直接竞争),后续有望借助公司控股股东新奥集团资源优势(150多个二三线城市政府资源优势以及旗下科技板块资源)获得快速发展)、宋城演艺(线上线下互动娱乐平台,新项目+国际化加快拓展,轻资产模式拓展值得期待)、三湘股份(重组观印象有望近期落地,员工股权激励强,后续文化娱乐拓展值得期待);出境游:凯撒旅游(凯撒旅游中报收入+47%,归母净利润+60%,业绩高增长超过行业增速,出国游是大消费领域高增长子行业,上半年行业增速30%,凯撒加速在全国加速布局门店,在邮轮领域拓展迅速,行业龙头明显)、众信旅游(国内出境游行业龙头,并购华远国旅后市占率国内第一,定增已获证监会有条件通过,增发底价20.98元,具有较强安全边际);举牌概念股:丽江旅游、西安旅游、中青旅;优质成长景区:中青旅(公司业绩出现翻转迹象,半年报增92%,乌镇及乌村项目受益于迪斯尼溢出效应)、三特索道(民营资源禀赋型周边游稀缺标的,市值小保险举牌)、桂林旅游(混改海航正式落地+新董事长上任业绩大幅改善+桂林地区优质景区资源整合的预期+与宋城演艺合作漓江千古情)、黄山旅游(东黄山+杭黄高铁+外延资本运作值得期待)。国企改革:桂林旅游、西安旅游、西安饮食、金陵饭店、曲江文旅。

未来一周上市公司大事提醒:9.26:华谊兄弟股东大会召开。9.26:宜昌交运股东大会召开。9.27:峨眉山A业绩发布会。9.28:海峡兄弟股东大会召开。

风险提示:1、社会服务行业系统性风险;2、公司治理风险;3、二级股票市场的系统性风险。

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